中國房企開年密集發布海外融資計劃
1月上旬,多家房企密集發布美元融資計劃,其中包括泰禾、時代地產、龍湖地產、碧桂園、富力等企業。更有數據顯示,2017年房企境外融資合計3
1月上旬,多家房企密集發布美元融資計劃,其中包括泰禾、時代地產、龍湖地產、碧桂園、富力等企業。更有數據顯示,2017年房企境外融資合計388.6億元,同比上漲176%,表明在樓市調控的大趨勢下,房企越來越關注資金鏈的安全,在境內融資收緊下,海外融資越來越被關注。
房地產企業開年融資動作頻頻。1月17日,旭輝控股發布公告稱,發行2023年到期為3億美元的5.5%優先票據;1月16日,碧桂園與獨家賬簿管理人訂立債券認購協議,據此,獨家賬簿管理人同意認購發行人將要發行的本金總額156億港元的債券。
此外,2018年1月以來,包括碧桂園、龍湖、時代地產、富力地產等陸續公布了不同數額的美元融資計劃。僅1月上旬,各大房企公布的境外計劃融資規模已經超過20億美元。
1月10日,泰禾發布公告,境外全資子公司在境外公開發行美元債券,募集資金不超過10億美元。據悉,泰禾此次債券發行規模為4.25億美元,集團提供無條件的不可撤銷的跨境擔保;此前的1月9日,金科地產發布公告稱,擬在境外發行總額不超過10億美元的高等級債券。同天,龍湖地產宣布成功發行共8億美元的優先票據,其中,包括3億美元5.25年期票據和5億美元10年期票據。
中原地產首席分析師張大偉表示,調控大趨勢下,房企境內融資數據繼續低迷,融資總量在減少。尤其是在境內融資收緊的情況下,海外融資越來越受到開發商的重視。
業內人士指出,房企通過銀行申請開發貸款融資是比較主要的一個類別,雖然此種融資方式備受青睞,但同時也受到監管層面的頗多限制。在當前國內融資已收緊的背景下,房企通過信托、私募基金向市場融資成了越來越多企業的選擇,尤其是通過境外市場去做融資。
房企加快境外融資另一個原因則是受2018年房企的償債高峰與樓市的不確定性雙重因素影響讓企業不得不提早做打算。業內人士分析,2017年以來,在嚴厲調控政策持續下,住宅銷售市場受到抑制,企業資金回籠壓力不斷升高,這個趨勢在2018年仍舊會持續。
易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示,2015年以來,上市房企大量發行成本較低的公司債替換了部分高成本資金,但這些公司債中有些將在2018年到期,借債的企業需要借新債償還這些舊債。由此,房企普遍面臨償債高峰,而且發債等渠道也有可能繼續收緊。因此,今年對于很多房企而言,將是四年來資金壓力最大的一年。中小房企會繼續面臨考驗,行業收購兼并的案例仍會進一步上升。
同策機構研究總監張宏偉預測,房地產市場調控持續的基本面并未發生改變,2018年房企資金壓力會進一步增大。而要解決資金壓力,企業應理性地通過降價回籠資金。當然,房企勢必也會增加新一輪的融資訴求。
行業人士指出,從各地樓市調控看,預計房企的資金還會受到持續壓力,在內地融資渠道收窄的情況下,海外融資難度將加大。