最近新上了3只基金，一上市就漲停，并且該基金用于投資房地產(chǎn)，持有產(chǎn)權(quán)收取租金，杭州一女子想知道，個(gè)人投資者適不適合購(gòu)買(mǎi)?

她說(shuō)的是近期在滬深證券交易所同步上市交易的3只保障性租賃住房REITs基金，首日均30%漲停，第二個(gè)交易日也收獲了2%-6%的漲幅。

不過(guò)，想買(mǎi)它也不容易，在發(fā)售時(shí)期，REITs基金就吸引了機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的追捧。例如，華夏北京保障房REIT，公眾部分的配售比例僅0.64%。去年6月曾參與了首批公募REITs發(fā)售的杭州投資者陳女士回憶，自己申購(gòu)了2萬(wàn)元，最后實(shí)際只認(rèn)購(gòu)了1000多元。

01 投資方向

基礎(chǔ)設(shè)施，如產(chǎn)業(yè)園、

倉(cāng)儲(chǔ)物流、高速公路等

02 收益風(fēng)險(xiǎn)

在股和債之間，

比較適合長(zhǎng)期資金

03 購(gòu)買(mǎi)渠道

場(chǎng)外：銀行、券商、第三方線上平臺(tái)、基金公司直銷(xiāo)平臺(tái)等渠道

場(chǎng)內(nèi)：直接通過(guò)證券賬戶(hù)認(rèn)購(gòu)

04 認(rèn)購(gòu)門(mén)檻

場(chǎng)外：最低門(mén)檻在100元

場(chǎng)內(nèi)：上交所最低1000元，

深交所最低1000份

REITs適合什么投資者?

REITs全稱(chēng)是Real Estate Investment Trusts，一般指的是“房地產(chǎn)信托投資基金”。

很多人聽(tīng)到房地產(chǎn)三個(gè)字立馬來(lái)了興趣，在國(guó)外，REITs確實(shí)是投資房地產(chǎn)相關(guān)的基金。但在國(guó)內(nèi)，REITs的投資方向主要是基礎(chǔ)設(shè)施，例如產(chǎn)業(yè)園、倉(cāng)儲(chǔ)物流、高速公路等。

以往這類(lèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，對(duì)投入資金量級(jí)要求較高，普通投資者根本沒(méi)有參與機(jī)會(huì)。但是公募REITs把權(quán)益拆成小份，讓投資門(mén)檻降低到100元-1000元。

對(duì)于普通投資者，也可以這樣理解：公募REITs有些類(lèi)似封閉式債券。雖然沒(méi)有債券那樣固定的利息，但有強(qiáng)制分紅機(jī)制，加上資產(chǎn)增值部分能夠帶來(lái)價(jià)值提升。

一位私募代銷(xiāo)平臺(tái)投顧建議，普通投資者可以當(dāng)做打新股那樣參與認(rèn)購(gòu)，也可以在價(jià)格穩(wěn)定后買(mǎi)入。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，公募REITs是一個(gè)不錯(cuò)的投資品種。

“從目前情況來(lái)看，首發(fā)當(dāng)日大概率是會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)的。因此，有部分投資者可能會(huì)首發(fā)認(rèn)購(gòu)，在上市后賣(mài)掉，直接獲取發(fā)行溢價(jià)。”一位銀行人士認(rèn)為。

一家城商行私人銀行人士表示，有分散投資需求的投資者，剛好可以通過(guò)配置公募REITs降低投資組合波動(dòng)率，增加收益來(lái)源。

總的來(lái)說(shuō)，公募REITs的收益風(fēng)險(xiǎn)在股和債之間，比較適合長(zhǎng)期資金，有分散投資需求且收益要求較穩(wěn)的投資者可以考慮購(gòu)買(mǎi)。

事實(shí)上，去年6月上市的首批9只REITs，大多有不錯(cuò)的表現(xiàn)。其中，博時(shí)蛇口產(chǎn)園REIT 截至8月30日復(fù)權(quán)單位凈值為2.3100元，今年以來(lái)的漲跌幅達(dá)18.2966%。之前披露的中期報(bào)告顯示，上半年實(shí)現(xiàn)收入6541.53萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2645.39萬(wàn)元，期末基金總資產(chǎn)為 25.64億元。本期收入預(yù)算完成率為92%。期末基金份額凈值2.3117元。本期實(shí)現(xiàn)可供分配金額2882.35萬(wàn)元，單位可供分配金額 0.03元。報(bào)告期內(nèi)實(shí)際分配金額2708.96萬(wàn)元，單位實(shí)際分配金額0.03 元。截至2022年6月30日，該基金收盤(pán)價(jià)為3.11元，較發(fā)行價(jià)漲幅為34.63%。

場(chǎng)外場(chǎng)內(nèi)均可購(gòu)買(mǎi)

從以往情況來(lái)看，公募REITs的機(jī)構(gòu)投資者比率比較高，留給公眾投資者的份額不多，因此往往需要配售，且配售比例較低。

投資者可以通過(guò)場(chǎng)內(nèi)證券賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)，也可以通過(guò)場(chǎng)外基金賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)。跟買(mǎi)普通的公募基金一樣，投資者可以在銀行、券商、第三方線上平臺(tái)、基金公司直銷(xiāo)平臺(tái)等渠道進(jìn)行場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)。而場(chǎng)內(nèi)，則是直接通過(guò)證券賬戶(hù)認(rèn)購(gòu)。

需要提醒的是，公募REITs成立之后，將不會(huì)再開(kāi)放申購(gòu)及贖回，只能在二級(jí)市場(chǎng)交易。因此，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)的可以直接在場(chǎng)內(nèi)交易，但是使用基金賬戶(hù)認(rèn)購(gòu)的基金份額，應(yīng)先轉(zhuǎn)托管至場(chǎng)內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)后，才可參與場(chǎng)內(nèi)交易。

關(guān)于認(rèn)購(gòu)門(mén)檻，每只產(chǎn)品、場(chǎng)內(nèi)及場(chǎng)外均不一樣。場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)最低門(mén)檻在100元。至于場(chǎng)內(nèi)，上交所上市的最低門(mén)檻為1000元，深交所上市的最低門(mén)檻為1000份。