6月8日，國有六大銀行統(tǒng)一下調(diào)活期和部分定期存款利率，隨后，多家中小銀行啟動(dòng)降息，6月12日，11家股份制銀行也跟進(jìn)下調(diào)存款利率。

銀行利率下調(diào)，對(duì)儲(chǔ)戶存在一定的負(fù)面影響，中國銀行研究院梁斯博士稱，在利率體系整體下行背景下，存款利率下行也屬正?，F(xiàn)象，對(duì)投資者來說，所能夠獲得的存款利息收益也會(huì)同步下降。但多數(shù)儲(chǔ)戶仍會(huì)選擇低風(fēng)險(xiǎn)的保守投資方式，存款意愿雖有降低，但總體變化不會(huì)過大。對(duì)于那些愿意冒險(xiǎn)投資的儲(chǔ)戶來說，存款利率下調(diào)也鼓勵(lì)了他們?nèi)ふ腋哂谢貓?bào)性的投資方式。

穩(wěn)健低收益更受青睞

(資料圖)

多位銀行的客戶經(jīng)理表示，存款利率下調(diào)雖然會(huì)引起部分儲(chǔ)戶把資金轉(zhuǎn)而投向更高收益的投資市場，但并不會(huì)太多。近年理財(cái)、基金，股票市場形勢并不算好，虧損較多，部分風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高的儲(chǔ)戶可能不會(huì)傾向于將資金投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的市場，反而更傾向于國債和長期定期等保守的資產(chǎn)配置方式，避免風(fēng)險(xiǎn)，北京某銀行客戶經(jīng)理稱，國債甚至供不應(yīng)求，“開門即空”。

一些對(duì)未來經(jīng)濟(jì)狀況較為樂觀的儲(chǔ)戶，會(huì)選擇具有一定替代性的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如貨幣基金、純債基金、銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)工具、同業(yè)存單、指數(shù)基金等。與銀行存款相比，這些產(chǎn)品雖然不具有保本的性質(zhì)，但在風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性與收益性方面，與銀行存款類似。

人民銀行經(jīng)濟(jì)金融專家稱，雖然大部分儲(chǔ)戶對(duì)于銀行降息存在不滿意的情緒，但大多無奈，還是會(huì)選擇繼續(xù)把錢存在銀行，鎖定一些期限相對(duì)較長、現(xiàn)階段利率相對(duì)較高的產(chǎn)品，比如五年期的定期存款、大額存單等，以求得穩(wěn)健的收益，避免遠(yuǎn)期利率低于現(xiàn)階段利率，或者自己的理財(cái)產(chǎn)品到期后找不到同等合適的理財(cái)產(chǎn)品。

高風(fēng)險(xiǎn)投資仍需考量

存款的利率下調(diào)，確實(shí)會(huì)降低存款對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力。一些儲(chǔ)戶可能會(huì)選擇兌換美元等其他高匯率貨幣，對(duì)人民幣匯率產(chǎn)生一定的貶值壓力，還有些儲(chǔ)戶可能會(huì)選擇股票等其他高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品，增加股市的資金流入，推動(dòng)股票價(jià)格上漲。但在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體下行的現(xiàn)狀下，這些變動(dòng)都不會(huì)過多。

美元的兌換不僅要考慮銀行存款利率的變化，還要考慮其他多重因素，比如美元指數(shù)、國際收支、經(jīng)濟(jì)增長、通脹水平、政策預(yù)期等，并且兌換美元有額度限制，國家外匯管理局相關(guān)人員表示，國內(nèi)個(gè)人促成的購匯額度每人每年5萬美元不限制或減少，綜合多種因素，目前來看都不會(huì)引起人們大規(guī)模兌換美元。多位銀行金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員認(rèn)為，許多儲(chǔ)戶可能對(duì)外匯市場并不充分了解，不會(huì)大規(guī)模兌換美元，且雖然短期內(nèi)人民幣的貶值速度可能相對(duì)較快，但長期來看，我國經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)、通脹水平總體溫和、貨幣政策穩(wěn)健，長期向好的發(fā)展態(tài)勢沒有改變，人民幣資產(chǎn)仍具有長期投資價(jià)值。

如果儲(chǔ)戶對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)狀況比較樂觀，并且愿意承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，可能還會(huì)選擇配置一些具有中長期增值潛力的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如股票基金、混合基金、股票、債券、黃金等。但多位銀行從業(yè)人員都表示，由于股票的風(fēng)險(xiǎn)較高，儲(chǔ)戶并不會(huì)大量將資金投入股市或投資其他高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

這些產(chǎn)品雖然收益率高，但風(fēng)險(xiǎn)性也高，在市場波動(dòng)時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)。因此，在選擇這些產(chǎn)品時(shí)，儲(chǔ)戶需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行合理分配，并且要注意分散投資和長期持有。